Annual report pursuant to Section 13 and 15(d)

Loans (Tables)

v2.4.0.6
Loans (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2012
Loans Receivable

Loans receivable consisted of the following as of the dates indicated:

 

     As of December 31,  
     2012      2011  
     (In Thousands)  

Real Estate Loans:

      

Commercial Property

    $ 787,094       $ 663,023   

Construction

      —         33,976   

Residential Property

      101,778         52,921   
  

 

 

     

 

 

  

Total Real Estate Loans

      888,872         749,920   

Commercial and Industrial Loans:

      

Commercial Term (1)

      884,364         944,836   

Commercial Lines of Credit (2)

      56,121         55,770   

SBA Loans (3)

      148,306         116,192   

International Loans

      34,221         28,676   
  

 

 

     

 

 

  

Total Commercial and Industrial Loans

      1,123,012         1,145,474   

Consumer Loans

      36,676         43,346   
  

 

 

     

 

 

  

Total Gross Loans

      2,048,560         1,938,740   

Allowance for Loans Losses

      (63,305 )       (89,936 ) 

Deferred Loan Fees

      796         216   
  

 

 

     

 

 

  

Loan Receivables, Net

    $ 1,986,051       $ 1,849,020   
  

 

 

     

 

 

  

 

(1) 

Includes owner-occupied property loans of $774.2 million and $776.3 million as of December 31, 2012 and 2011, respectively.

 

(2) 

Includes owner-occupied property loans of $1.4 million and $936,000 as of December 31, 2012 and 2011, respectively.

 

(3) 

Includes owner-occupied property loans of $128.4 million and $93.6 million as of December 31, 2012 and 2011, respectively.
Loans Receivable to Loans Held for Sale

The following table details the information on the purchases, sales and reclassifications of loans receivable to loans held for sale by portfolio segment for the years ended December 31, 2012 and 2011:

 

     Real
Estate		      Commercial
and
Industrial		      Consumer      Total  
     (In Thousands)  

December 31, 2012:

            

Balance at Beginning of Period

    $ 11,068       $ 11,519       $ -       $ 22,587   

Origination of Loans Held for Sale

      —         116,829         -         116,829   

Reclassification from Loans Receivable to Loans Held for Sale

      46,960         48,651         -         95,611   

Reclassification from Loans Held for Sale to Other Real Estate Owned

      (360 )       —         -         (360 ) 

Reclassification from Loans Held for Sale to Loans Receivable

      (1,647 )       (132 )       -         (1,779 ) 

Sales of Loans Held for Sale

      (54,669 )       (165,563 )       -         (220,232 ) 

Principal Payoffs and Amortization

      (228 )       (376 )       -         (604 ) 

Valuation Adjustments

      (1,124 )       (2,622 )       -         (3,746 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Balance at End of Period

    $ —       $ 8,306       $ -       $ 8,306   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

December 31, 2011:

            

Balance at Beginning of Period

    $ 3,666       $ 32,954       $ -       $ 36,620   

Origination of Loans Held for Sale

      —         60,238         -         60,238   

Reclassification from Loans Receivable to Loans Held for Sale

      56,428         53,862         -         110,290   

Sales of Loans Held for Sale

      (48,841 )       (131,653 )       -         (180,494 ) 

Principal Payoffs and Amortization

      (52 )       (1,112 )       -         (1,164 ) 

Valuation Adjustments

      (133 )       (2,770 )       -         (2,903 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Balance at End of Period

    $ 11,068       $ 11,519       $         -       $ 22,587   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Allowance for Loan Losses and Allowance for Off-Balance Sheet Items

Activity in the allowance for loan losses and allowance for off-balance sheet items was as follows for the periods indicated:

 

     As of and for the Year Ended December 31,  
     2012     2011     2010  
     Allowance
for Loan
Losses		     Allowance
for Off-
Balance
Sheet
Items		     Allowance
for Loan
Losses		     Allowance
for Off-
Balance
Sheet
Items		     Allowance
for Loan
Losses		     Allowance
for Off-
Balance
Sheet
Items		  
     (In Thousands)  

Balance at Beginning of Period

    $ 89,936      $ 2,981      $ 146,059      $ 3,417      $ 144,996      $ 3,876   

Provision Charged to Operating Expense

      7,157        (1,157 )      12,536        (436 )      122,955        (459 ) 

Actual Charge-Offs

      (38,227 )      —        (78,652 )      —        (131,823 )      —   

Recoveries on Loans Previously Charged Off

      4,439        —        9,993        —        9,931        —   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Balance at End of Period

    $ 63,305      $ 1,824      $ 89,936      $ 2,981      $ 146,059      $ 3,417   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Allowance for Loan Losses by Portfolio Segment

The following table details the information on the allowance for loan losses by portfolio segment for the years ended December 31, 2012 and 2011:

 

     Real Estate      Commercial
and Industrial		     Consumer      Unallocated     Total  
     (In Thousands)  

December 31, 2012:

             

Allowance for Loan Losses:

             

Beginning Balance

    $ 19,637       $ 66,005      $ 2,243       $ 2,051      $ 89,936   

Charge-Offs

      11,382         25,897        948         —        38,227   

Recoveries on Loans Previously Charged Off

      583         3,758        98         —        4,439   

Provision

      9,342         (1,938 )      887         (1,134 )      7,157   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Ending Balance

    $ 18,180       $ 41,928      $ 2,280       $ 917      $ 63,305   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Ending Balance: Individually Evaluated for Impairment

    $ 161       $ 5,456      $ 615       $ —      $ 6,232   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Ending Balance: Collectively Evaluated for Impairment

    $ 18,019       $ 36,472      $ 1,665       $ 917      $ 57,073   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Loans Receivable:

             

Ending Balance

    $ 888,872       $ 1,123,012      $ 36,676       $ —      $ 2,048,560   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Ending Balance: Individually Evaluated for Impairment

    $ 8,819       $ 44,273      $ 1,652       $ —      $ 54,744   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Ending Balance: Collectively Evaluated for Impairment

    $ 880,053       $ 1,078,739      $ 35,024       $ —      $ 1,993,816   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

December 31, 2011:

             

Allowance for Loan Losses:

             

Beginning Balance

    $ 32,766       $ 108,986      $ 2,079       $ 2,228      $ 146,059   

Charge-Offs

      18,539         59,498        615         —        78,652   

Recoveries on Loans Previously Charged Off

      2,794         7,093        106         —        9,993   

Provision

      2,616         9,424        673         (177 )      12,536   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Ending Balance

    $ 19,637       $ 66,005      $ 2,243       $ 2,051      $ 89,936   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Ending Balance: Individually Evaluated for Impairment

    $ 3,618       $ 19,738      $ 26       $ —      $ 23,382   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Ending Balance: Collectively Evaluated for Impairment

    $ 16,019       $ 46,267      $ 2,217       $ 2,051      $ 66,554   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Loans Receivable:

             

Ending Balance

    $ 749,920       $ 1,145,474      $ 43,346       $ —      $ 1,938,740   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Ending Balance: Individually Evaluated for Impairment

    $ 38,699       $ 82,244      $ 746       $ —      $ 121,689   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Ending Balance: Collectively Evaluated for Impairment

    $ 711,221       $ 1,063,230      $ 42,600       $ —      $ 1,817,051   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  
Credit Quality of Loan Portfolio

Loans classified Loss will be charged off in a timely manner.

 

     Pass
(Grade 0-4) 		     Criticized
(Grade 5)		      Classified
(Grade 6-7)		      Total Loans  
     (In Thousands)  

December 31, 2012:

            

Real Estate Loans:

            

Commercial Property

            

Retail

    $ 386,650       $ 3,971       $ 2,324       $ 392,945   

Land

      5,491         —         8,516         14,007   

Other

      366,518         12,132         1,492         380,142   

Construction

      —         —         —         —   

Residential Property

      99,250         —         2,528         101,778   

Commercial and Industrial Loans:

            

Commercial Term

            

Unsecured

      87,370         663         22,139         110,172   

Secured By Real Estate

      710,723         13,038         50,431         774,192   

Commercial Lines of Credit

      53,391         863         1,867         56,121   

SBA Loans

      136,058         1,119         11,129         148,306   

International Loans

      34,221         —         —         34,221   

Consumer Loans

      33,707         201         2,768         36,676   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 1,913,379       $ 31,987       $ 103,194       $ 2,048,560   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

December 31, 2011:

            

Real Estate Loans:

            

Commercial Property

            

Retail

    $ 292,914       $ 8,858       $ 10,685       $ 312,457   

Land

      4,351         —         3,418         7,769   

Other

      297,734         8,428         36,635         342,797   

Construction

      —         14,080         19,896         33,976   

Residential Property

      48,592         —         4,329         52,921   

Commercial and Industrial Loans:

            

Commercial Term

            

Unsecured

      100,804         8,680         41,796         151,280   

Secured By Real Estate

      634,822         36,290         122,444         793,556   

Commercial Lines of Credit

      44,985         7,676         3,109         55,770   

SBA Loans

      96,983         1,496         17,713         116,192   

International Loans

      26,566         —         2,110         28,676   

Consumer Loans

      40,454         676         2,216         43,346   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 1,588,205       $ 86,184       $ 264,351       $ 1,938,740   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Analysis of Past Due Loans, Disaggregated by Loan Class

The following is an aging analysis of past due loans, disaggregated by loan class, as of December 31, 2012 and 2011:

 

    30-59 Days
Past Due		     60-89 Days
Past Due		     90 Days or
More Past
Due		     Total
Past Due 		    Current     Total
Loans 		    Accruing
90 Days
or More
Past Due		  
    (In Thousands)  

December 31, 2012:

              

Real Estate Loans:

              

Commercial Property

              

Retail

   $ —      $ 111      $ —      $ 111      $ 392,834      $ 392,945      $ —   

Land

     —        —        335        335        13,672        14,007        —   

Other

     —        —        —        —        380,142        380,142        —   

Construction

     —        —        —        —        —        —        —   

Residential Property

     —        588        311        899        100,879        101,778        —   

Commercial and Industrial Loans:

              

Commercial Term

              

Unsecured

     918        1,103        1,279        3,300        106,872        110,172        —   

Secured By Real Estate

     1,949        —        926        2,875        771,317        774,192        —   

Commercial Lines of Credit

     —        188        416        604        55,517        56,121        —   

SBA Loans

     3,759        1,039        2,800        7,598        140,708        148,306        —   

International Loans

     —        —        —        —        34,221        34,221        —   

Consumer Loans

     61        146        538        745        35,931        36,676        —   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 6,687      $ 3,175      $ 6,605      $ 16,467      $ 2,032,093      $ 2,048,560      $ —   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

December 31, 2011:

              

Real Estate Loans:

              

Commercial Property

              

Retail

   $ 485      $ —      $ —      $ 485      $ 311,972      $ 312,457      $ —   

Land

     —        —        —        —        7,769        7,769        —   

Other

     —        —        —        —        342,797        342,797        —   

Construction

     —        —        8,310        8,310        25,666        33,976        —   

Residential Property

     277        1,613        2,221        4,111        48,810        52,921        —   

Commercial and Industrial Loans:

              

Commercial Term

              

Unsecured

     438        611        1,833        2,882        148,398        151,280        —   

Secured By Real Estate

     3,162        6,496        1,202        10,860        782,696        793,556        —   

Commercial Lines of Credit

     —        —        416        416        55,354        55,770        —   

SBA Loans

     260        472        7,108        7,840        108,352        116,192        —   

International Loans

     —        —        —        —        28,676        28,676        —   

Consumer Loans

     126        7        154        287        43,059        43,346        —   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 4,748      $ 9,199      $ 21,244      $ 35,191      $ 1,903,549      $ 1,938,740      $         —   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Information on Impaired Loans, Disaggregated by Loan Class

The following table provides information on impaired loans, disaggregated by loan class, as of the dates indicated:

 

     Recorded
Investment		      Unpaid
Principal
Balance		      With No
Related
Allowance
Recorded		      With an
Allowance
Recorded		      Related
Allowance		      Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		  
     (In Thousands)  

December 31, 2012:

                     

Real Estate Loans:

                     

Commercial Property

                     

Retail

    $ 2,930       $ 3,024       $ 2,930       $ —       $ —       $ 2,357       $ 136   

Land

      2,097         2,307         2,097         —         —         2,140         179   

Other

      527         527         —         527         67         835         43   

Construction

      —         —         —         —         —         6,012         207   

Residential Property

      3,265         3,308         1,866         1,399         94         3,268         164   

Commercial and Industrial Loans:

                     

Commercial Term

                     

Unsecured

      14,532         15,515         6,826         7,706         2,144         14,160         821   

Secured By Real Estate

      22,050         23,221         9,520         12,530         2,319         21,894         1,723   

Commercial Lines of Credit

      1,521         1,704         848         673         230         1,688         64   

SBA Loans

      6,170         10,244         4,294         1,876         762         7,173         1,131   

Consumer Loans

      1,652         1,711         449         1,203         615         1,205         73   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Gross Loans

    $ 54,744       $ 61,561       $ 28,830       $ 25,914       $ 6,231       $ 60,732       $ 4,541   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

December 31, 2011:

                     

Real Estate Loans:

                     

Commercial Property

                     

Retail

    $ 1,260       $ 1,260       $ 1,100       $ 160       $ 126       $ 105       $ —   

Land

      3,178         3,210         —         3,178         360         16,910         78   

Other

      14,773         14,823         1,131         13,642         3,004         14,850         907   

Construction

      14,120         14,120         14,120         —         —         14,353         1,077   

Residential Property

      5,368         5,408         3,208         2,160         128         5,399         279   

Commercial and Industrial Loans:

                     

Commercial Term

                     

Unsecured

      16,035         16,559         244         15,791         10,793         15,685         1,043   

Secured By Real Estate

      53,159         54,156         14,990         38,169         7,062         51,977         3,652   

Commercial Lines of Credit

      1,431         1,554         715         716         716         1,590         82   

SBA Loans

      11,619         12,971         9,445         2,174         1,167         12,658         1,186   

Consumer Loans

      746         788         511         235         26         832         44   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Gross Loans

    $ 121,689       $ 124,849       $ 45,464       $ 76,225       $ 23,382       $ 134,359       $ 8,348   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Summary of Interest Foregone on Impaired Loans

The following is a summary of interest foregone on impaired loans for the periods indicated:

 

     Year Ended December 31,  
     2012     2011     2010  
     (In Thousands)  

Interest Income That Would Have Been Recognized Had Impaired Loans

       

Performed in Accordance With Their Original Terms

    $ 5,887      $ 9,192      $ 20,848   

Less: Interest Income Recognized on Impaired Loans

      (4,541 )      (8,348 )      (11,473 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Interest Foregone on Impaired Loans

    $ 1,346      $ 844      $ 9,375   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

 

(1) 

Includes interest income recognized on an accrual basis prior to classification as impaired.
Non-Accrual Loans, Disaggregated by Loan Class

The following table details non-accrual loans, disaggregated by loan class for the periods indicated:

 

     As of December 31,  
     2012      2011  
     (In Thousands)  

Real Estate Loans:

      

Commercial Property

      

Retail

    $ 1,079       $ 1,260   

Land

      2,097         2,362   

Other

      —         1,199   

Construction

      —         8,310   

Residential Property

      1,270         2,097   

Commercial and Industrial Loans:

      

Commercial Term

      

Unsecured

      8,311         7,706   

Secured By Real Estate

      8,679         11,725   

Commercial Lines of Credit

      1,521         1,431   

SBA Loans

      12,563         15,479   

Consumer Loans

      1,759         809   
  

 

 

     

 

 

  

Total Non-Accrual Loans

    $ 37,279       $ 52,378   
  

 

 

     

 

 

  
Non-Performing Assets

The following table details non-performing assets for the periods indicated:

 

     As of December 31,  
     2012      2011  
     (In Thousands)  

Non-Accrual Loans

    $ 37,279       $ 52,378   

Loans 90 Days or More Past Due and Still Accruing

      —         —   
  

 

 

     

 

 

  

Total Non-Performing Loans

      37,279         52,378   

Other Real Estate Owned

      774         180   
  

 

 

     

 

 

  

Total Non-Performing Assets

    $ 38,053       $ 52,558   
  

 

 

     

 

 

  
Troubled Debt Restructurings, Disaggregated by Type of Concession and by Loan Type

The following table details troubled debt restructurings, disaggregated by type of concession and by loan type as of December 31, 2012 and 2011:

 

    Non-Accrual TDRs     Accrual TDRs  
    Deferral
of
Principal		     Deferral
of
Principal
and
Interest		     Reduction
of
Principal
or
Interest		     Extension
of
Maturity		     Total     Deferral
of
Principal		     Deferral
of
Principal
and
Interest		     Reduction
of
Principal
or Interest		     Extension
of
Maturity		     Total  
    (In Thousands)  

December 31, 2012:

                    

Real Estate Loans:

                    

Commercial Property

                    

Retail

   $ —      $ —      $ —      $ 1,080      $ 1,080      $ 357      $ —      $ —      $ 175      $ 532   

Other

     —        —        —        —        —        527        —        —        —        527   

Residential Property

     827        —        —        —        827        —        572        —        —        572   

Commercial and Industrial Loans:

                    

Commercial Term

                    

Unsecured

     —        658        4,558        1,413        6,629        976        —        1,090        3,260        5,326   

Secured By Real Estate

     2,317        1,343        318        —        3,978        4,444        —        448        4,547        9,439   

Commercial Lines of Credit

     673        —        188        244        1,105        —        —        —        —        —   

SBA Loans

     2,831        1,287        1,032        —        5,150        484        —        100        —        584   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 6,648      $ 3,288      $ 6,096      $ 2,737      $ 18,769      $ 6,788      $ 572      $ 1,638      $ 7,982      $ 16,980   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

December 31, 2011:

                    

Real Estate Loans:

                    

Commercial Property

                    

Retail

   $ —      $ —      $ —      $ 1,260      $ 1,260      $ —      $ —      $ —      $ —      $ —   

Other

     900        —        —        —        900        1,480        —        —        —        1,480   

Residential Property

     —        —        138        —        138        2,167        572        —        —        2,739   

Commercial and Industrial Loans:

                    

Commercial Term

                    

Unsecured

     765        669        4,650        484        6,568        185        —        7,069        1,584        8,838   

Secured By Real Estate

     1,202        1,523        2,403        3,243        8,371        2,005        —        8,628        2,699        13,332   

Commercial Lines of Credit

     715        —        —        198        913        —          —        —        —   

SBA Loans

     2,758        1,524        794        —        5,076        1,354        468        —        —        1,986   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 6,340      $ 3,716      $ 7,985      $ 5,185      $ 23,226      $ 7,191      $ 1,040      $ 15,697      $ 4,283      $ 28,375   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Troubled Debt Restructuring, Disaggregated by Loan Class

The following table details troubled debt restructuring, disaggregated by loan class, for the years ended December 31, 2012 and 2011:

 

    For the Year Ended  
    December 31, 2012     December 31, 2011  
    Number
of
Loans		     Pre-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		     Post-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		     Number
of
Loans		     Pre-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		     Post-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		  
    (In Thousands, Except Number of Loans)  

Real Estate Loans:

            

Commercial Property

            

Retail (1)

     2      $ 562      $ 533        2      $ 1,260      $ 1,260   

Other (2)

     1        547        527        2        2,387        2,381   

Residential Property (3)

     —        —        —        3        2,740        2,739   

Commercial and Industrial Loans:

            

Commercial Term

            

Unsecured (4)

     37        6,024        5,277        50        15,410        14,797   

Secured By Real Estate (5)

     7        7,963        7,570        12        15,363        14,268   

Commercial Lines of Credit (6)

     1        202        188        —        —        —   

SBA Loans (7)

     11        1,022        951        29        7,954        6,670   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

     59      $ 16,320      $ 15,046        98      $ 45,114      $ 42,115   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

(1) 

Includes modifications of $357,000 through payment deferrals and $175,000 through extensions of maturity for the year ended December 31, 2012, and $1.3 million through extensions of maturity for the year ended December 31, 2011.

 

(2) 

Includes modifications of $527,000 through payment deferrals for the year ended December 31, 2012 and $2.4 million through payment deferrals for the year ended December 31, 2011.

 

(3) 

Includes modifications of $2.7 million through payment deferrals for the year ended December 31, 2011.

 

(4) 

Includes modifications of $909,000 through payment deferrals, $723,000 through reductions of principal or accrued interest, and $3.6 million through extensions of maturity for the year ended December 31, 2012, and $1.6 million through payment deferrals, $11.5 million through reductions of principal or accrued interest, and $1.5 million through extensions of maturity for the year ended December 31, 2011.

 

(5) 

Includes modifications of $5.4 million through payment deferrals, $318,000 through reductions of principal or accrued interest, and $1.9 million through extensions of maturity for the year ended December 31, 2012, and $2.4 million through payment deferrals, $9.1 million through reduction of principal or accrued interest and $2.7 million through extensions of maturity for the year ended December 31, 2011.

 

(6) 

Includes a modification of $188,000 through reductions of principal or accrued interest for the year ended December 31, 2012.

 

(7) 

Includes modifications of $504,000 through payment deferrals and $447,000 through reductions of principal or accrued interest for the year ended December 31, 2012, and $5.7 million through payment deferrals and $957,000 through reductions of principal or accrued interest for the year ended December 31, 2011.
Troubled Debt Restructurings that Defaulted Subsequent to Modifications Occurring Within Previous Twelve Months, Disaggregated by Loan Class

The following table details troubled debt restructurings that defaulted subsequent to the modifications occurring within the previous twelve months, disaggregated by loan class, during the years ended December 31, 2012 and 2011:

 

     For the Year Ended  
     December 31, 2012      December 31, 2011  
     Number
of
Loans		      Recorded
Investment		      Number
of
Loans		      Recorded
Investment		  
     (In Thousands)  

Commercial and Industrial Loans:

            

Commercial Term

            

Unsecured

      8       $ 554         6       $ 2,368   

Commercial Lines of Credit

      1         188         —         —   

SBA Loans

      3         165         8         1,450   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Totals

      12       $ 907         14       $ 3,818   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Changes in Servicing Assets

The changes in servicing assets were as follows for the years ended December 31, 2012 and 2011:

 

     As of December 31,  
     2012      2011  
     (In Thousands)  

Balance at Beginning of Year

    $ 3,720       $ 2,890   

Addition

      2,889         1,560   

Amortization

      (1,067 )       (730 ) 
  

 

 

     

 

 

  

Balance at End of Year

    $ 5,542       $ 3,720